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<医药产业大猜想>系列研究之二:大数据时代医药行业的变革与机遇

发布时间:2014-10-16    研究机构:东方证券

事件:我们受邀参加了阿里巴巴10 月14 日在杭州举办的医疗大数据论坛,深入了解了阿里巴巴全面进军医药行业的规划。我们曾在9 月发布的深度报告《互联网时代的药企新格局》中提示了大数据和互联网对医药行业带来的变革,阿里巴巴从数据端的介入有望加速这一变化。

投资要点。

大数据真的来了。大数据、互联网医疗已经成为近期最时髦的词语,当我们还在质疑这些“概念”是否靠谱的时候,大数据应用已经在不知不觉中渗透入成熟医药市场的每一个环节。以美国为例:药企的研发数据、销售数据,药品的流通数据、处方数据、支付方报销记录,医生的处方行为、信息来源,患者的就诊记录、电子病例、病前病后的行为习惯数据已经被详细记录和分析,开始为药企、医生、病人、医保政策制定者各方提供帮助。按照目前的商业模式估计,大数据的应用有望为美国医疗体系整体带来超过3000 亿美金的价值。

阿里巴巴为医药行业带来了无限的想象空间。收购中信21 世纪布局医药电商、“未来医院”的构想、涉足医疗大数据,阿里进军医疗的方式,将不局限于作为交易平台和支付手段。我们从会议中了解到,阿里目前的规划是通过与药企、流通商、医院的广泛合作,整合药企、渠道端、各级医院与药房终端、医生端、患者端、支付方的全部数据,未来有望通过其最擅长的大数据分析,为行业各方参与者提供视角全面的决策建议,优化全行业运转效率。

拥抱大数据、互联网医疗符合医药行业政策大方向。今年五月《互联网食品药品经营监督管理办法(征求意见稿)出台,9 月六部委联合发布《关于落实2014 年度医改重点任务提升药品流通服务水平和效率工作的通知》,医药分开、取消药品加成在各省逐步落地,通过互联网和大数据建立更完善的医疗体系符合政策大方向。同时,CFDA 正和阿里战略合作伙伴嘉华汇成合作,推进药品电子监管项目,预计2015 年实现药品制剂全品种电子监管。

投资策略与建议:l 我们坚定看好互联网和大数据给医药行业带来的新机会,建议关注开始融入互联网电商和大数据业务的公司:九州通(600998,未评级)、海虹控股(000503,未评级)、一心堂(002727,未评级)、中国医药(600056,未评级)、英特集团(000411)(000411、未评级)。

风险提示。

医药行业参与者相对保守,政策落地不达预期

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